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APR指名义年利率，而EAR指利率的“有效”百分比或有效APR。这些是对年化利率的描述，而不是对贷款或抵押贷款计算的月度利率的描述。该条款在某些国家/地区具有法律管辖权，但总的来说，APR是每年的简单利率EAR是复合利率加上一年中计算出的费用。APR计算为付款期的比率乘以一年中的付款期数。但是，EAR的确切定义在每个给定辖区中有所不同，具体取决于可能适用的费用类型，例如每月服务费，参与费或贷款发起费。EAR被称为每年的“数学上真实的”利率。
说明差异
例如，如果您的年度APR为12％，并且按季度计入您的存款，那么您将每季度赚取3％，这意味着对于100美元的存款，您在第一季度末将获得103美元。然后，对于第二季度，您将在$ 103上赚取3％的利息，这将使您在第二季度末的余额达到$ 106.09。在四个季度后（即年底），您的利息为$ 12.55。
其数学表示为FV =（Investment）x（（1 + i）^ n），其中i是每个复利期的十进制利率，n是期数，FV是该金额的终值在i上赚取利息。在上面的示例中，这将是$ 112.55 = $ 100 x（1.03 ^ 4）。未来价值和投资之间的差额是利息。因此，对于每季度复利，APR的12％等于EAR的12.55％。
可以使用每个复合期的比率和一年中的复合期数将任何APR转换为EAR。EAR =（（1 + i）^ n）'“ 1.因此，如果12％的年利率的月复利率为1％，则EAR将为（1.01）^ 12 – 1 = .1268 = 12.68％。
因此，如果您有12％APR和12.3％EAR的投资选择，那么从示例中可以很明显地看出，鉴于风险和其他因素不变，APR为12％更好。要注意的重要一点是报价的比率，无论是APR还是EAR或任何其他比率，以便可以从其他方案中进行比较。
摘要：
1. APR是名义年利率，而EAR是利率的有效百分比。
2.可以使用EAR =（（1 + i）^ n）'” 1将APR转换为EAR，但反转不正确。
3.在不变的情况下，在相同的百分比率下，APR的收益要比EAR略好。
4. APR是每年的单利减去费用，而EAR是复利加上全年计算的费用。
